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Cindy助教
2019-10-12 17:34
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同學你好,最上面那道題,Sam買入了一個put option,這個option是具有典型的WWR的(基礎(chǔ)班的講義上有的),題目說了標的資產(chǎn)和交易對手有明顯的正相關(guān)關(guān)系,也就是說,當標的資產(chǎn)信用質(zhì)量惡化時,交易對手的違約概率也是在增加的,根據(jù)CVA的計算公式=PD*LGD*EAD,現(xiàn)在PD和EAD都增加了,那么CVA肯定也是增加的,而put 的公允定價,應(yīng)該是在BSM模型算出來的基礎(chǔ)上,扣除掉交易信用的counterparty risk的(就是CVA了),所以正確的put的price應(yīng)該下調(diào),對應(yīng)的也是WWR
至于后面的兩道題,由于網(wǎng)校后臺答疑受到編輯字數(shù)和圖片上傳的限制,還是麻煩同學你分別重新提問兩道題吧,(#^.^#)
