夏同學(xué)
2019-10-12 03:28Var值是衡量風(fēng)險的不確定性，不是衡量風(fēng)險的，這個不是很明白，能不能再解釋一下呢？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2019-10-12 17:25
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同學(xué)你好，可能你聽叉了吧，VaR值表示的是非預(yù)期損失，非預(yù)期損失就是一種不確定性，所以VaR衡量的就是不確定性呀，我重新說一遍呀(#^.^#)
當(dāng)違約概率上升時，最底層級的信用損失基本上是可以確認(rèn)全部損失的，所以不確定性是逐漸降低的，所以違約概率上升時，最底層級的信用風(fēng)險VaR值下降；最高層級隨著違約概率的上升，信用損失的不確定性上升，所以當(dāng)違約概率上升時，最高層級的信用風(fēng)險VaR值上升。
對于中間層級來說，當(dāng)違約概率較低時，中間層級趨近于最高層級，所以其信用風(fēng)險VaR值會隨著違約概率的上升而上升；當(dāng)違約概率較高時，中間層級趨近于最低層級，所以其信用風(fēng)險VaR值會隨著違約概率的上升而下降。
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