嚴(yán)同學(xué)
2019-10-12 07:37這題 A選項(xiàng)有1個(gè)疑惑 買入6個(gè)box共獲得120，但為什么不考慮買入成本呢（每份box /20＄）；還有-kе∧-rT從現(xiàn)金流方向看不是正的嗎？但老師講題時(shí)只是從put-call Prarity這個(gè)等式的正負(fù)符號上來判斷套利，并沒考慮現(xiàn)金流方向
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-10-12 17:35
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同學(xué)你好
1.因?yàn)槟阍谫u出put 賣出spot 買call的時(shí)候不是一分錢不拿一分錢不付的，而是收到 25 100 并付了5塊，所以收了120，而你的買了6個(gè)box，正好抵消了你的前三個(gè)頭寸收到的120，因此這考慮了成本的，并且無風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套利了。
2.我們說的P+S=C+Ke^(-rt)指的是從買賣方向上去判斷的
即買P，買S等價(jià)于買C，買ke-rt
如果你從現(xiàn)金流上去看的話也是可以的：即全部加上負(fù)號-P-S=-C-Ke^(-rt)
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追問
您的意思是，該題的策略就是用用前三項(xiàng)抵掉買6份box的成本，凈賺部分是6*（K2—K1）？
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追答
對的呀
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