布同學(xué)
2019-10-12 16:48老師請問為什么short position的是負頭寸，使得value of portfolio降低？（比如short future是agreed to sell at a predetermined price on a future date，這樣的話portfolio holder會得到一比現(xiàn)金流，不應(yīng)該是+的嗎？
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1個回答
Adam助教
2019-10-12 18:19
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同學(xué)你好，這里你要看整體的
longposition：在利率上升時，價值是下跌的：也就是計算出來的值72000.指的是價值下跌額度
short position：在利率上升時。價值是上升的：算出來的值-66000、指的是價值上升
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追問
我還是不太明白…為什么利率上升時，long position價值下跌？short價值上升，value怎么反而是負的呢？謝謝老師。
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追答
同學(xué)你好
計算出的是價值變化量。
不是價值
久期為正：
對于持有債券的人來說：利率上升價值下跌：下跌的是變化量
對于出售債券的人來說，利率上升，價值上升（對他有利）。
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