Phyllis
2019-10-13 12:28老師 請問 這里D把long改成short就對了嘛？感覺還是不對，因?yàn)槲艺J(rèn)為up and out option不一定會不會被敲出，所以不能判斷delta和vega的正負(fù)。請問可以這樣理解嗎
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Wendy助教
2019-10-14 18:15
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同學(xué)你好，我認(rèn)為up and out option不一定會不會被敲出，所以不能判斷delta和vega的正負(fù)。
你這里也可以做一個推導(dǎo)，如果標(biāo)的資產(chǎn)價格下降的話，不被敲出去的話，delta s 小于0，delta c大于0，delta仍然是負(fù)的
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追問
好的 多謝老師詳解。請問vega是怎么變化的 請問也是小于0嗎？不太知道波動率在分母是如何變化的。還有想問一下 是否long up and out call option 對于delta和vega的變化就是特例？
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追答
請問vega是怎么變化的 請問也是小于0嗎？不太知道波動率在分母是如何變化的。
也是小于0。假設(shè)波動率變大，也就是△sigma大于0，其對應(yīng)的△c小于0，所以其vega也是小于0
還有想問一下 是否long up and out call option 對于delta和vega的變化就是特例？
對的 -
追問
請問對于delta和vega的變化特例還有其他option嗎？
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追問
其次 對于long up and out option的話一定要是deep in the money的才行對嗎？如果是out of money or at the money請問也是負(fù)的delta和vega嗎？
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追答
請問對于delta和vega的變化特例還有其他option嗎？
暫時沒有
其次 對于long up and out option的話一定要是deep in the money的才行對嗎？如果是out of money or at the money請問也是負(fù)的delta和vega嗎？
不考慮是ITM 還是OTM方式是一樣的 -
追問
不考慮是ITM 還是OTM方式是一樣的-----請問您的意思是：只要是long up and out option,就是delta and vega都是負(fù)的。是這樣嗎
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追答
對的，你看第一個問題的回答，在推導(dǎo)過程中并沒有考慮標(biāo)的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價格是什么關(guān)系，只關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)價格和barrier的關(guān)系
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回復(fù)Wendy：了解了 多謝老師！
