Pyer
2019-10-13 23:54老師請(qǐng)問(wèn)這道題為什么laber利率不用0.5%呢，這道題問(wèn)的不是一年之后的情況嗎
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Cindy助教
2019-10-14 15:45
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這是一級(jí)的知識(shí)點(diǎn)了哦
libor決定的利率都是下一期的，我們算的是1年末的情況，對(duì)應(yīng)的libor利率其實(shí)在1年年初的時(shí)候的利率，就是1.25%，
而5%，他決定是1年到2年，這一段時(shí)間的市場(chǎng)利率了
-
追問(wèn)
老師這個(gè)為什么不是加25%呢，總收益互換不是給對(duì)方利息和增值，對(duì)方給Labor+和減值嗎
-
追答
同學(xué)你好，站在總收益的支出方而言，確實(shí)如你所說(shuō)，但是我看你講義上所寫的公式，是站在總收益的接收方而言，
我看你的寫的式子是在計(jì)算總收益的接收方應(yīng)該付給總收益的支付方的錢，+25%是總收益的接收方接收到的，那在計(jì)算他的現(xiàn)金流出時(shí)，是要把他對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流入減掉的，這樣算下來(lái)才是凈的現(xiàn)金流出呀 -
追問(wèn)
老師可能是我的英文閱讀問(wèn)題，這道題是是firm付給ABC公司2.5%+1.25%嗎？那么ABC公司就是總收益的接受方?？墒沁@個(gè)25%是對(duì)于一年末的a firm公司的收益，那不也得給ABC公司嗎？可是為什么ABC公司什么都不用給呢？
-
追問(wèn)
請(qǐng)問(wèn)那個(gè)逗號(hào)后面的which指的是ABC公司嗎
-
追答
同學(xué)你好，你得提高英語(yǔ)閱讀能力了哦
這道題是是firm付給ABC公司index的收益，那么ABC公司就是總收益的接受方?，F(xiàn)在index上漲了25%，就是firm支付給ABC公司的,就是2m*25%
ABC支付給firm的是libor+2.5%,也就是2m*25%
這樣看來(lái)，ABC收到的是比付出去的要多的，因此ABC什么都不用付，對(duì)于firm來(lái)說(shuō)是凈的現(xiàn)金流出
which指的是ABC公司
0
0
0
0
