王同學(xué)
2019-10-14 18:43這道題迷惑性太大了,我看了半天都不知道說什么呢,
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2019-10-15 17:32
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,這道題考察的就是應(yīng)計利息的計算
債券持有方未來每隔一段時間就可以收到一筆現(xiàn)金流,當(dāng)投資者將債券轉(zhuǎn)賣給他人,交易時可能是在兩個利息支付日之間的某一天,比如下一個利息支付日為T2,投資者在0到T2中間的某一天T1將債券賣掉,交易時會產(chǎn)生一個問題,到了T2時刻,0到T2時間所有利息全部歸債券買入方所有。此時對債券賣出方是不公平的,因為0到T1這段時間是債券賣出方持有該債券,所以產(chǎn)生的利息應(yīng)該歸賣出方所有。所以在T1時點交易時要把利息按照天數(shù)來折算,如果一共是100元的利息,計算賣出方持有天數(shù),0到T2的總共天數(shù),按照比例計算的結(jié)果叫做應(yīng)計利息,即應(yīng)計利息=C×T1/T2,在買賣債券時,買賣雙方必須考慮應(yīng)計利息的影響
