rinne
2019-10-14 20:04為什么長期資本管理公司這個例子long swap是虧錢？long swap是支固收浮吧，利率上升不是賺錢么
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2019-10-15 16:04
該回答已被題主采納
同學你好，說反了哦，是收固定，付浮動，當互換利率從6.01%上漲到6.05%時，也就是互換利率上漲時，LTCM還是只能收到原先合約就已經(jīng)簽訂好的比較低的互換利率，所以是虧損
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追問
long swap不是對利率看漲的一方么
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追問
那利率漲了應(yīng)該賺錢啊
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追答
同學你好，不是的，這個策略的互換，是收固定，付浮動的，利率漲了，是虧錢的
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追問
那這題里long swap按前面解答是支浮收固的話，swap下降，收到的不就少了么
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追答
同學你好，你的提問不夠嚴謹哦，swap下降，這里你說的swap下降指的是swap price下降，還是swap value下降呢？
不管是什么，老師就說這個案例吧，這道題里的spread是swap rate-treasury rate，當sawp rate下降的時候，對應(yīng)的swap的價值是上升的，而這個策略是long swap的，所以這是gain，而不是loss的，
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