方同學(xué)
2019-10-17 22:39老師,如果alpha是用來衡量超額回報率的,Erm-rf不是也是用來衡量超額回報率的嗎?jensen’s alpha也是用來衡量超額回報率的,他們之間有什么區(qū)別呢?謝謝
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1個回答
Cindy助教
2019-10-18 17:06
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同學(xué)你好,你問了一個非常好的問題
alpha是用來衡量超額回報率的,只不過,這個alpha的衡量,是通過回歸方程回歸出來的,回歸方程的截距,就定義為alpha
Erm-rf也是用來衡量超額回報率的,但是這里的比較基準是無風險利率,所以,這個更加準確的說,是市場組合的風險溢價
jensen’s alpha也是用來衡量超額回報率的,只不過它是計算得出來的,它等于一個資產(chǎn)的真實收益,減去一個資產(chǎn)用CAPM模型定出來的理論收益
