余同學(xué)
2019-10-18 21:08請問圖片上百題信用56 第四行EE to the counterparty 這里的敞口不是應(yīng)該是交易對手的敞口嗎？計算cva應(yīng)該用自己的敞口呀？還有55題第六行的spread on the counterparty不應(yīng)該也是交易對手的spread嘛，怎么能用來計算cva呀
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1個回答
楊玲琪助教
2019-10-22 14:38
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同學(xué)你好，exposure to指的是暴露給……的，在這里exposure to the counterparty指的是暴露給對手的敞口。而55題說的是CDS on the counterparty說的是基于對手作為標(biāo)的的信用違約互換，而在CVA計算過程中我們應(yīng)該用的是自身暴露給對方的敞口，以及對手方風(fēng)險衡量的相關(guān)維度，包括PD，LR和CS。
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