李同學(xué)
2019-10-19 12:53老師能否概括下我們現(xiàn)在學(xué)到的參數(shù)法和非參數(shù)法大致有哪些呢
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1個(gè)回答
Wendy助教
2019-10-22 09:57
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同學(xué)你好
參數(shù)法，主要是假設(shè)return服從一些分布，常見的是假設(shè)服從正態(tài)分布，那么這個(gè)時(shí)候計(jì)算VaR的公式，VaR=-（u-z*sigma）*p
非參數(shù)法，典型的是歷史模擬方法和MDE（多變量密度估計(jì)法）
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追問(wèn)
MDE法課上好像講的不詳細(xì)，老師能幫我詳細(xì)解答一下嘛
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追答
MDE十分復(fù)雜，了解即可。多維密度估計(jì)法主要是研究宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變動(dòng)，研究重點(diǎn)在于當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變動(dòng)時(shí)，利用新的均衡點(diǎn)和原始狀態(tài)變量的均衡點(diǎn)之間的距離，將此距離作為收益率的權(quán)重，計(jì)算當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，對(duì)于整個(gè)組合收益率的影響。距離越遠(yuǎn)的，權(quán)重越大。
這種多維密度估計(jì)法利用市場(chǎng)真實(shí)數(shù)據(jù)來(lái)調(diào)整投資組合的收益率。距離狀態(tài)變量均值水平越遠(yuǎn)的，賦予越高的權(quán)重，表示對(duì)整體收益率水平的影響更大。
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