帆同學(xué)
2019-10-19 14:3241題,請問在算FRA的題里的利率都是默認(rèn)連續(xù)復(fù)利嗎?我是以為這道題除了3.75其他的都是離散的,所以我是把連續(xù)復(fù)利的3.75折回了離散復(fù)利再和用3.25、3.5算出來的f減一下,大概得到C選項
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2019-10-22 16:28
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同學(xué)你好,這里表述的確實有些不明確。這里給出的市場利率的形式,應(yīng)該是與FRA的利率形式一樣的:即都是連續(xù)復(fù)利
當(dāng)然也存在其他情況,比如說FRA約定的利率是季度復(fù)利,而市場的利率是連續(xù)復(fù)利的(這個我們試題中是有的)。
所以總的來說。FRA約定的是哪種利率形式。市場利率要按FRA約定的進(jìn)行調(diào)整(如果明確強(qiáng)調(diào)了市場利率非約定形式)。如果沒有么明確提,就認(rèn)為二者的形式是一樣的
注意我們討論價值時,要用連續(xù)復(fù)利折現(xiàn)
