Michelleyu
2019-10-19 15:50沒有完全理解dominance和value additivity的區(qū)別，以及本章課后題11題答疑，謝謝！
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2019-10-21 14:17
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。
1，dominance，可以理解為A，B債券在0時(shí)間點(diǎn)價(jià)格同為100，但是在1時(shí)間點(diǎn)A價(jià)格為105，B價(jià)格為110。
我們可以在0時(shí)間點(diǎn)Short A，Long B從而套利。
2，value additivity，可以理解為A，B債券在1時(shí)間點(diǎn)價(jià)格分別為1，105，但是在0時(shí)間點(diǎn)A價(jià)格為0.952381，B價(jià)格為95。
這時(shí)候我們可以發(fā)現(xiàn)在1時(shí)間點(diǎn)，105A=105，但是在0時(shí)間點(diǎn)105A=100，而B價(jià)格為95。我們就可以Short 105A,Long B。
總結(jié)：簡單理解，value additivity兩者價(jià)格在期末相等，dominance兩者價(jià)格在期初相等。
3，課后題11題。如上面解釋我們可以看出圖表中2Asset A今天的價(jià)格是1000，未來的價(jià)格是1050；而Asset B今天的價(jià)格是1000，未來的價(jià)格是1100。
所以選擇dominance。
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