帆同學(xué)
2019-10-19 20:0850題，請(qǐng)問(wèn)下為什么遠(yuǎn)期利率直接就等于3%除4？Eurodollar的報(bào)價(jià)方式說(shuō)的不是折扣率嗎？ 用0.75%算出P=100（1-0.75%）=99.25，所以準(zhǔn)確的遠(yuǎn)期利率f就應(yīng)該是99.25（1+f/4）=100？
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-10-22 16:39
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同學(xué)你好，請(qǐng)注意我們最開始討論的是歐洲美元期貨的 futures rate。而非遠(yuǎn)期利率
其次我們說(shuō)的折扣率就是利率。你的報(bào)價(jià)計(jì)算沒錯(cuò)。
年化的利率是3%。歐洲美元期貨一般是季度復(fù)利。所以季度復(fù)利下每一期的的利率應(yīng)該是3%/4
（1+3%/4）^4=e^r
即左邊是一年期的投資總收益。與右邊連續(xù)復(fù)利一年是一樣的
歐洲美元期貨是比較特殊的，建議單獨(dú)記憶
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