張同學(xué)
2019-10-20 09:36市場風(fēng)險章節(jié)的百題，第30題 老師講課時把題目答案改為了B，但他當(dāng)時不是很確定，想問下現(xiàn)在確定是B嗎？
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1個回答
Robin Ma助教
2019-10-22 18:27
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同學(xué)你好，那個題目還是A，經(jīng)過討論后確定了是A。
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追問
我其實選的是B，如果是A的話可以再解釋一下嗎？
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追答
當(dāng)然是可以的，解釋在這里：
A選項：在對于VaR模型的回測檢驗的時候，采用的都是雙尾的假設(shè)檢驗，在這里回測檢驗的置信水平是95%，這個95%可以通俗地理解為回測100天的數(shù)據(jù)，exception的數(shù)據(jù)最好不超過5天。而A選項中檢驗的對象有兩個，分別是99%的VaR和95%的VaR，這里的99%是指人們在計算VaR的時候用到的置信水平，而99%的VaR是有可能遠大于95%的VaR的，因此在回測的過程中我們可能根本找不到超過99%VaR的exception，從而造成了回測的不可靠性，或者說這樣的回測就失去意義了。而95%的VaR相對不那么極端，因此在回測的過程中可能就會發(fā)現(xiàn)一些exception。
B選項：在A中我們已經(jīng)解釋過，95%的VaR值在回測的過程中更容易被找到exception，因此他也更容易被拒絕，而99%的VaR可能極端到根本找不到exception，因此B錯在了less。
C選項：這個是一級的知識點，假設(shè)檢驗的置信水平是90%，那么錯誤地拒絕模型（拒絕原假設(shè)，即第一類錯誤）的概率就是1減去置信水平，即顯著性水平，這里的話兩者應(yīng)該相等。
D選項：把回測的置信水平提高到了99%，那么犯第一類錯誤概率從5%降低到了1%，但是第二類錯誤和第一類錯誤的關(guān)系是此消彼長，因此第二類錯誤的概率反而會上升。
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