天同學(xué)
2019-10-20 16:46Answer: A Macaulay duration of zero-coupon bond = maturity = 10 D* = D/(1 + y/m) = 10/(1 + 10%) = 9.09 講義里分母是1+y;答案里的y/m是什么意思? 做題的時(shí)候,分母就用1+ytm對(duì)么?
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1個(gè)回答
Wendy助教
2019-10-22 10:41
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同學(xué)你好,講義里分母是1+y;答案里的y/m是什么意思?
對(duì)的,講義里在推導(dǎo)的過(guò)程,基于的是一年,其實(shí)是1+y/1。也就是1+y/m。因?yàn)橛袝r(shí)候是半年或者季度作為一期,就需要對(duì)y進(jìn)行調(diào)整,那么就是1+y/2,及1+y/4
做題的時(shí)候,分母就用1+ytm對(duì)么?
做題的時(shí)候,記住一個(gè)公式是萬(wàn)無(wú)一失的1+y/m。這個(gè)y就是YTM
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追問(wèn)
老師,看看這個(gè)例子,計(jì)算的對(duì)么
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追答
對(duì)的,你get到了
