caramelhan
2019-10-21 09:25請(qǐng)問(wèn)DD的公式為什么是這樣的？為什么不是V-K/sigma這個(gè)？謝謝
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2019-10-22 15:50
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同學(xué)你好，請(qǐng)注意看題目的第一行，這道題題干中說(shuō)了用的是simplified version of the Merton model。所以計(jì)算DD用的是d2在時(shí)間為1年時(shí)的簡(jiǎn)化形式。
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追問(wèn)
講義只講了一個(gè)kmv公式，從未提到過(guò)簡(jiǎn)化格式是什么。怎么理解？如果簡(jiǎn)化就要帶上ln 若未說(shuō)則是正常公式 V-K/sigma么？ 另外，答案的sigma用的是百分?jǐn)?shù)值，上課時(shí)老師特意強(qiáng)調(diào)此值要用絕對(duì)值 即V×sigma，這又怎么解釋？謝謝
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追答
同學(xué)你好，首先要明確一點(diǎn)DD本身就是一個(gè)計(jì)算違約的判斷依據(jù)，所以既可以用d2來(lái)反映也可以用Moody's DD來(lái)進(jìn)行計(jì)算。你說(shuō)的這個(gè)是Moody提出的一個(gè)維度。關(guān)于這個(gè)簡(jiǎn)化公式講義上沒有但是課上老師應(yīng)該是提到過(guò)的，建議你看一下百題第30題，題目是完全一樣的，有比較詳細(xì)的解說(shuō)。
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