王同學
2017-12-06 18:54想問一下老師,optimal CAL是否就是CML?二者是否等價?若不等價,兩者的關系是什么?
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1個回答
金程教育顧老師助教
2017-12-07 09:35
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學員你好,CML是基于同質預期假設的optimal CAL。因為每個人對資本市場的看法是不同的,所以每個資產(chǎn)的預期收益,風險及資產(chǎn)間的相關性的看法都不同,于是每個人的有效前沿也就不同,切出來的線也各不相同,而如果有同質預期,則有效前沿都一樣,切出來的線只有一條,這條就是CML。
