Yvette
2019-10-22 23:42老師能解釋下這個(gè)題嗎？已經(jīng)蒙圈了。。。
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-10-23 15:25
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同學(xué)你好，首先我來解釋一下這道題
1.他有兩個(gè)投資組合；每個(gè)投資組合都是零息債券構(gòu)成的。，然后他想觀察收益率變動(dòng)對組合價(jià)值的影響（注意著里說的是組合的價(jià)值）
2.收益率全部上調(diào)200bps，也就是2%。然后考慮久期和凸度因素計(jì)算，組合價(jià)值下降多少
3.計(jì)算：未變動(dòng)前組合asd的現(xiàn)值（也就是價(jià)值） 。bte的現(xiàn)值
根據(jù)各債券在各個(gè)組合中的權(quán)重，計(jì)算每個(gè)組合的久期
在考慮修正久期，與凸度的因素，計(jì)算價(jià)值變化（這是第四門估值與風(fēng)險(xiǎn)模型里的知識(shí)）
注意這里答案給的是直接使用麥考利久期計(jì)算價(jià)格變動(dòng)，實(shí)際上應(yīng)該是修正久期。答案給的不太準(zhǔn)確
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追問
老師好，這個(gè)題我在算bte pv 的時(shí)候?yàn)槭裁从?計(jì)算器方法（ pmt=0,n=6,fv=1mil,i/y=8 ,求出pv=-630169)與 直接算pv=1mil*e-8%*6=618783有差異呢， 計(jì)算器的方法應(yīng)該也是可以的吧
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追答
同學(xué)你好，主要是因?yàn)轭}中給了信息了呀
assuming continuous compounding
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