杜同學(xué)
2019-10-23 12:23老師，這題中要求計(jì)算的pd的問法，應(yīng)該是marginal pd，我不太理解conditional pd的問法和marginal pd的問法有什么區(qū)別？conditional pd 我的理解也是第一年不違約，第二年違約的概率，跟這個(gè)題目有什么區(qū)別呢？
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-10-23 18:23
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同學(xué)你好，
（1）邊際違約概率是指給定年份的違約概率，前一期不違約而后一期違約的概率。
計(jì)算方式是兩期之間的累積違約概率的差額。
第1年邊際違約概率：MPD1=C1
第2年邊際違約概率，即表示第1年不違約且第2年違約同時(shí)發(fā)生的概率MPD2=C2-C1
（2）t時(shí)刻存活的條件下的條件違約概率 叫conditional PD
最后這種題目搞這么復(fù)雜根本沒必要，自己把自己弄暈了，這個(gè)題目就算沒有學(xué)過金融的人其實(shí)也能做，題目問了很簡單，第一年沒有違約，但是在第一年和第二年之間違約了，不就是（1-0.113）*0.113么，即使不知道這些rate的準(zhǔn)確定義，僅僅從基礎(chǔ)的概率知識(shí)也能做出。除非題目問你已經(jīng)知道這個(gè)概率是10%，并告知每一年的違約概率，求僅在第二年的違約（第一年不違約）概率，這個(gè)才是算條件概率，當(dāng)然不建議去記這些，概率論從初中學(xué)到大學(xué)，沒有一個(gè)老師是這么教我們做題的，這么記憶反而不利于做題
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