杜同學(xué)
2019-10-23 13:28老師麻煩講解一下這兩道題,第一題NSFR中涉及的資產(chǎn)類別分別對應(yīng)stable less stable 這些級別,需要記住嗎?考試會不會考? 第二題為什么delta-nutural 方法需要動態(tài)對沖才有效?
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1個回答
Robin Ma助教
2019-10-24 11:25
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同學(xué)你好,
(1)第一個題目NSFR考試的時候 是不考察計(jì)算的,準(zhǔn)確說不考察對于ASF RSF帶入的計(jì)算,但是會考察你定性的知識,比如增加哪個會降低/減少NSFR之類的,所以對于NSFR的基本公式你要了解,還要就是要大致知道哪些資產(chǎn)會用更高的ASF或者RSF,不需要完全記住比率,知道大致的排序即可。
(2)第二個題目偏一級了一點(diǎn),就是delta-gamma法對沖有一個基礎(chǔ)的前提就是delta要穩(wěn)定,不然你對沖肯定不準(zhǔn)的(一級里面比較強(qiáng)調(diào)這個知識點(diǎn)),A選項(xiàng)提到了further編制,說明人民幣還要貶值,即使你現(xiàn)在的對沖比率是對的,那么這個比率未來會變,所以動態(tài)的更合適。
