秦同學
2019-10-24 15:47老師請問D選項怎么理解呢?什么是inverse float?
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2019-10-25 15:37
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同學你好,
D選項,當利率上漲的時候,反向浮動利率票據(jù)的債券的利率是下降的,意味著收到債券的利息是下降的,而利息在計算債券價格的時候,是做分子的,因此算出來的債券價格會較小,D選項正確
反向浮動可以看成 fix rate-float rate:即和浮動利率債券現(xiàn)金流相反
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追問
老師,請問,那r下降,r在計算折現(xiàn)時作為分母,price不是上升嘛?從利息角度來說p下降,從折現(xiàn)角度p上升,這個怎么考慮呢?
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追答
同學你好。浮動利率債券的交換利息,是利率
即是coupon、 -
追問
?老師我沒有很明白,可以詳細說一下嘛?
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追答
同學你好,不好意思我剛剛解釋的稍有些問題。重寫解釋一下哈
反向浮動利率:某個固定利率-libor
我們常說的libor就是浮動利率債券的libor。
也就是說反向浮動利率債券在利率計算時,多考慮了這一步
當利率libor上升,反向浮動的利率下降。價格上升
