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2019-10-24 23:57解析說(shuō)a是delta normal對(duì)沖 別的不是 為什么呢
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1個(gè)回答
Wendy助教
2019-10-25 19:06
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同學(xué)你好，portfolio insurance是通過(guò) buy put options來(lái)構(gòu)造的（當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌的時(shí)候，可以通過(guò)long put對(duì)沖掉）。但是通常市場(chǎng)可能沒(méi)有你需要的put，就會(huì)通過(guò)其他衍生產(chǎn)品來(lái)構(gòu)造出和這個(gè)put有相同的delta，以此來(lái)達(dá)到對(duì)沖的或者說(shuō)保險(xiǎn)的目的。
A，short call首先是權(quán)利的賣出方，當(dāng)市場(chǎng)不利情況發(fā)生，你只能干等著。其次，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降的時(shí)候，你也只能賺一點(diǎn)期權(quán)費(fèi)，并不能達(dá)到完全對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)
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