Leadingblood
2019-10-25 03:28老師，這個(gè)課件上說了CCP會(huì)增加FVA和MVA，但這道題為什么只選MVA？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-10-25 14:18
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同學(xué)你好，關(guān)于FVA的變化，其實(shí)是非常非常復(fù)雜的，不是一兩句話就能說清楚的
老師簡(jiǎn)單的跟你說一下呀，從交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)角度來看，有了CCP，交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)是降低了，這樣的話，他去市場(chǎng)上融資，就會(huì)相較于之前有更大的融資優(yōu)勢(shì)，這樣看來的話，F(xiàn)VA是降低的，正如這道題的答案
從另一個(gè)角度思考，有了CCP以后，我們需要遞交保證金，而遞交的保證金，如果是通過融資來進(jìn)行的話，我們就需要去市場(chǎng)上進(jìn)行額外的融資，從這個(gè)角度思考的話，F(xiàn)VA是上升的
因此，F(xiàn)VA并不是單邊的上升或者下降，而是可能上升，也有可能下降的，這個(gè)內(nèi)容非常復(fù)雜，市場(chǎng)上也有專門研究這些XVA的論文
我知道你可能擔(dān)心考試的問題，老師幫你查了一下考綱，考綱對(duì)這一快的要求是會(huì)解釋CVA的幾個(gè)組成成分即可，不會(huì)考的很難的，畢竟這是一塊很前沿的內(nèi)容嘛，所以，這道題咱們就不用糾結(jié)了哦(#^.^#)
考試加油ヾ(?°?°?)??
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