Rachel
2019-10-25 22:53老師，這頁(yè)P(yáng)PT這幾點(diǎn)講的內(nèi)容有些不理解，能否詳細(xì)解釋一下？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-10-28 09:03
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同學(xué)你好，
這一頁(yè)總結(jié)來(lái)看就是在說(shuō)以下的事情。
Model risk：模型風(fēng)險(xiǎn)，模型假設(shè)錯(cuò)誤，例如：假設(shè)alternative與equity的duration=0
用于覆蓋DB plan的資產(chǎn)多數(shù)是債券，但也會(huì)投資少量股票和其它類投資，而這些資產(chǎn)的價(jià)格與利率也有一定關(guān)系，只是沒(méi)有債券明顯，通常都是假設(shè)它們的久期為0（equity duration and alternative duration are assumed to be 0），但實(shí)際上并不是這樣，因此會(huì)殘留一定的風(fēng)險(xiǎn)
資產(chǎn)和負(fù)債的BPV計(jì)算錯(cuò)誤（Measurement error for asset BPV and liability BPV）
資產(chǎn)的Δy與負(fù)債的Δy可能不同（免疫策略假設(shè)資產(chǎn)和負(fù)債的收益率變動(dòng)相同，但現(xiàn)實(shí)世界未必如此）
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