Bearsinlo
2019-10-26 14:56DV01. =- MD * P* delta Y 數(shù)字帶進(jìn)去 現(xiàn)貨不應(yīng)該是負(fù)的 期貨是負(fù)的 然后又由于 支固收浮 那么 現(xiàn)貨就應(yīng)該是正的 期貨是負(fù)的 還有最后那個(gè) N= DV01/ 25 的公式 本身有沒(méi)有負(fù)號(hào)的 一句話 就是沒(méi)明白這道題正負(fù)號(hào)怎么判斷的
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-10-28 16:51
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同學(xué)你好,DV01=D×P×0.0001.本身是不帶負(fù)號(hào)的
這里計(jì)算出來(lái)的值:是MD的符號(hào)
我們常說(shuō)的久期為正??梢砸暈檎驹趥钟蟹降慕嵌龋杭磖eceive fix swap:即利率與債券價(jià)格反向變動(dòng)
利率上升,債券價(jià)值下降,于債券持有人不利
而久期為負(fù):表示的是于債券持有人有利,這是站在債券發(fā)行方的角度去理解的:pay fix swap
計(jì)算出凈DV01為正說(shuō)明:利率上升,整個(gè)組合的價(jià)值下跌
擔(dān)心組合的價(jià)值下跌,就short futures
