Bearsinlo
2019-10-26 14:56DV01. =- MD * P* delta Y 數(shù)字帶進去 現(xiàn)貨不應(yīng)該是負(fù)的 期貨是負(fù)的 然后又由于 支固收浮 那么 現(xiàn)貨就應(yīng)該是正的 期貨是負(fù)的 還有最后那個 N= DV01/ 25 的公式 本身有沒有負(fù)號的 一句話 就是沒明白這道題正負(fù)號怎么判斷的
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2019-10-28 16:51
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同學(xué)你好,DV01=D×P×0.0001.本身是不帶負(fù)號的
這里計算出來的值:是MD的符號
我們常說的久期為正。可以視為站在債券持有方的角度:即receive fix swap:即利率與債券價格反向變動
利率上升,債券價值下降,于債券持有人不利
而久期為負(fù):表示的是于債券持有人有利,這是站在債券發(fā)行方的角度去理解的:pay fix swap
計算出凈DV01為正說明:利率上升,整個組合的價值下跌
擔(dān)心組合的價值下跌,就short futures
