郭同學(xué)
2019-10-26 16:01老師,習(xí)題集486題答案里提到的long convexity需要非常波動的市場和穩(wěn)定的相關(guān)性,這個上課沒講過呢?能解釋一下嘛
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1個回答
Wendy助教
2019-10-28 18:46
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同學(xué)你好,這個不就是市場利率越波動,也就是利率上漲或者下降的幅度都是比較大的情況。這個時候凸性帶來的好處更多,債券價格上漲凸性大的債券比凸性小的債券,長得更多。跌也跌的更少。
這就是對于凸性的理解,也就是long convertity,市場越波動,對我而言是越好的
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追問
I 利率上升,應(yīng)該怎么判斷呢?
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追答
一樣的,利率上漲債券價格會下跌。但是凸性大的這個債券價格下跌的少
也就是當(dāng)市場利率變化比較大的情況下,凸性大的債券更有好處
