tracy
2019-10-26 17:31老師，我記得老師在講到MD 的時(shí)候就提到過一般情況下都是帶負(fù)號(hào)的， 負(fù)號(hào)的意義是利率與債券價(jià)格方向相反。所以只要是這樣的趨勢(shì) ,就都符合負(fù)久期吧
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1個(gè)回答
Wendy助教
2019-10-28 18:52
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同學(xué)你好，我記得老師在講到MD 的時(shí)候就提到過一般情況下都是帶負(fù)號(hào)的， 負(fù)號(hào)的意義是利率與債券價(jià)格方向相反。
對(duì)的
所以只要是這樣的趨勢(shì) ,就都符合負(fù)久期吧
不是的，是正久期。因?yàn)閭瘍r(jià)格和利率的變化是反向關(guān)系的，也就是delta y和delta p ，一個(gè)是正的一個(gè)是負(fù)的，所以在下面的式子中人為的加上一個(gè)負(fù)號(hào)，就變成了MD的公式。使得MD是一個(gè)正值
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