Yvette
2019-10-29 15:42老師好，這個(gè)題算浮動(dòng)和固定的時(shí)候r都用0.02呢，固定應(yīng)該為0.04吧？ 另外 固定的時(shí)間為什么分別是0.25，0.75和1.25而不是0.5,1和1.25呢，而 浮動(dòng)的時(shí)間只用了一個(gè)0.25呢
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-10-29 17:53
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同學(xué)你好，你沒有區(qū)分couponrate，與折現(xiàn)率
pay 是fixrate：指的是折現(xiàn)率4%。即固定利率端：2/2/102.這三個(gè)價(jià)格是根據(jù)4%計(jì)算的
而折現(xiàn)，是用的是實(shí)際市場利率2%：注意這幾個(gè)2%主要是因?yàn)閘ibor is flat at2%。也就是利率曲線是平的
此外這個(gè)付息時(shí)間點(diǎn)0.25/0.75/1.25，這是根據(jù)swap還有15個(gè)月倒退的。即最后肯定是要發(fā)生利息交換的。由此往前推出的付息時(shí)間
說明現(xiàn)在的時(shí)點(diǎn)是兩個(gè)付息日之間
浮動(dòng)利率端只是用一個(gè)0.25.這是因?yàn)楦?dòng)利率債券的特征：在付息日，剛付息后，浮動(dòng)利率債券價(jià)值等于面值
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