1個(gè)回答
Adam助教
2019-10-29 18:15
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負(fù)久期：利率與價(jià)值同向變動(dòng)
所以就是找那個(gè)選項(xiàng)符合這個(gè)特征
長(zhǎng)短期（shortmaturity。與longmaturity）無(wú)關(guān)
A：y上升，bond下降。Vcall下降
C同樣的分析道理。對(duì)的
AD說(shuō)的是strip MBS：將mbs現(xiàn)金流拆分
對(duì)于本息分離債券(STRIPS)來(lái)說(shuō)。本息分離債券指?jìng)l(fā)行后，把該債券的每筆利息支付和最終本金的償還進(jìn)行拆分，然后依據(jù)各筆現(xiàn)金流形成對(duì)應(yīng)期限和面值的零息債券。
本息剝離債券可以分為兩類，利息的部分叫做利息剝離債券(C-STRIPS),本金的部分叫做本金剝離債券(P-STRIPS)，投行將一張債券轉(zhuǎn)變成幾筆現(xiàn)金流。對(duì)于投行來(lái)講可以起到現(xiàn)金流的回籠作用。
注意這里只分析利率下降的時(shí)候
io利率下降，提前贖回，拿到的利息少。所以Vput上升
PO。利率下降，以前贖回。po價(jià)值上升，Vcall上升
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