陳同學(xué)
2017-12-12 17:481、夜長(zhǎng)夢(mèng)多的問題同樣會(huì)發(fā)生在call options，并不是時(shí)間越長(zhǎng)，股價(jià)就越高，為什么time to expiration和call option是確定的正相關(guān)。 2、美式期權(quán)也存在夜長(zhǎng)夢(mèng)多的問題啊，為什么只有歐式期權(quán)才是特例？
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1個(gè)回答
金程教育方老師助教
2017-12-12 18:20
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因?yàn)橐话銇碚f到期時(shí)間越長(zhǎng)，不確定性越大，因此期權(quán)的價(jià)值就越高。所以是正相關(guān)的，我們買期權(quán)就是因?yàn)闃?biāo)的資產(chǎn)的不確定性。有一個(gè)特例，因?yàn)闅W式對(duì)于歐式看跌期權(quán)，無法提前行權(quán)，所以當(dāng)在中間某一時(shí)刻，如果價(jià)格跌到0，這時(shí)候行權(quán)對(duì)買方是最有利的，但是歐式看跌無法提前行權(quán)，所以這時(shí)候隨著時(shí)間的推移，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格又上漲了，對(duì)期權(quán)買方來說是不利的，因此這時(shí)候歐式看跌期權(quán)對(duì)期權(quán)買方的價(jià)值為負(fù)。美式期權(quán)是可以提前行權(quán)的。
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