張同學(xué)
2019-10-31 11:20老師請問，這樣的題總是容易選錯buy哪個long哪個short哪個，請問該如何確定呢？我的想法是既然swiss是標的資產(chǎn)，那不是應(yīng)該buy swiss 去 long和short 美元嗎？謝謝老師！
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1個回答
Adam助教
2019-10-31 11:54
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，涉及匯率的問題，要區(qū)分開來
即不能同時做空做多兩種貨幣。
因為你在buy swiss的同時。就是在short 美元
因此1單位Swiss的現(xiàn)貨價是0.65美元、即此商品現(xiàn)貨價是0.65美元。
商品期貨價價是0.66美元；商品理論期貨價是0.655美元
所以買這個商品的現(xiàn)貨，賣這個商品的期貨
borrow USD的目的是將USD轉(zhuǎn)換成swiss，到期歸還
因為arbitrage 中，嚴格的定義是要空手套白狼，即不占用自己的任何資金。
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追問
謝謝老師，解釋的很詳細。那為什么B不行呢？A和B的區(qū)別在哪？考試當中遇到了這種題要怎么決定空手套白狼套哪一個呢？謝謝！
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追答
同學(xué)你好，注意主要的套利策略
B說的是買usd現(xiàn)貨。賣usd期貨
不對
我們剛剛計算的說的是：買swiss現(xiàn)貨，賣swiss期貨
與之相對應(yīng)的策略就是：賣usd現(xiàn)貨，買usd期貨
即B不對
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