小同學(xué)
2019-11-01 09:36B(liability)*Mod(liability)=B(bond)*Mod(bond) B(future)*Mod(future)*N,B(liability)和B(bond)的金額應(yīng)該是不一樣的吧。
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-11-04 10:05
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同學(xué)你好,
這兩者的金額可能是不一樣的,也可以是一樣的。
其實(shí)他的原理是基于如下的公式,是以BPV相等為依據(jù)的。
asset portfolio BPV+????×futures BPV= liability portfolio BPV
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追問
老師好,你看PPT中,直接就認(rèn)為兩邊的B是相等的,而且以此進(jìn)行了公式變化,難道是認(rèn)為負(fù)債的金額和portfolio的金額一樣,就是在調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)duration嗎?
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追答
同學(xué)你好,
你說的這個(gè)公式中的B是指當(dāng)前債券組合的價(jià)值,公式兩邊的B是相同數(shù)字,而且指的是組合的價(jià)值,而不是負(fù)債概念。
