Phyllis
2019-11-03 00:2025題。B: ST=50,K=25 的確看漲期權(quán)是ITM. 但D的理解，我認(rèn)為 題干提及利率上升時(shí)是最大收益，那么就利率上升價(jià)格下降最大收益， 價(jià)格下降收益大 不應(yīng)該是put potion嗎？請(qǐng)問為何沖突 我凌亂了 求賜教
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-11-04 21:16
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同學(xué)你好， maximizing the ability to profit from increases in interest rates，其實(shí)說的是利率上漲，這個(gè)期權(quán)會(huì)有最大化的profit，也就是利率上漲，是有好處的。所以應(yīng)該是call，不是put。
而你說的：put是未來以執(zhí)行價(jià)格賣表弟資產(chǎn)。虧呀
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利率上升 價(jià)格下跌（跌破K） 那么再以K賣給被人 那應(yīng)該是賺錢??？
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同學(xué)，S已經(jīng)是50了。不跌了
我們說的利率，影響的是期權(quán)價(jià)格 -
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不好意思老師 我還是沒懂。利率上漲收益最大，（但是標(biāo)的資產(chǎn)是S呀 不是利率，而S與利率是負(fù)相關(guān)的）不應(yīng)該是利率上漲 價(jià)格會(huì)價(jià)跌 price下跌賺錢所以 put嗎？
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老師 我又復(fù)習(xí)了一下rho的圖，call在縱坐標(biāo)上方（put在下方）所以橫坐標(biāo)利率上升，約in themoney的是call 所以才選call嗎？
。（其次 還想請(qǐng)教下 rho在short時(shí)是什么樣子的圖，long call和put的rho的圖很像detla 不知道我的筆記有沒有畫錯(cuò) ） -
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call在縱坐標(biāo)上方（put在下方）所以橫坐標(biāo)利率上升，約in themoney的是call 所以才選call嗎？是的，大致就是這么理解的
看下圖，這是long方的角度
short方：與long方關(guān)于X軸對(duì)稱 -
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請(qǐng)問老師 rho的long方角度call &put都是x軸上方嗎？(short在下方？）還是long方角度 call在x軸上方 put在x軸下方？ 然后再因short呈現(xiàn)x軸對(duì)稱呢？ 記不清x軸位置了 筆記沒標(biāo)x軸 求指教~~
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剛剛忘記上傳了
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回復(fù)Adam：感謝老師~~~ 周一快樂！
