彬同學(xué)
2019-11-03 20:31老師，操作風(fēng)險(xiǎn)百題76題，我聽(tīng)百題講解，選項(xiàng)2老師糾正說(shuō) a bank can incorporate into its IRC model any securitization positions that hedge underlying credit instrument held in the banking book而不是trading account ， 但是講義里面不是說(shuō)IRC用來(lái)計(jì)算trading book里面對(duì)信用敏感并且考慮了信用評(píng)級(jí)變化和違約的這一類產(chǎn)品的Var么？ 這里我就很疑惑，到底IRC是用來(lái)算trading book還是banking book里面的credit risk？可以舉個(gè)例子，這個(gè)選項(xiàng)要怎么改才是正確的？ 我的理解是這個(gè)選項(xiàng)IRC是計(jì)算trading book的credit risk沒(méi)錯(cuò)，但不是securitization positions的，而且securitization positions不是放在trading book 而是放在banking book，你看著也對(duì)不對(duì)？
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-11-04 17:22
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同學(xué)你好，這句句子你好好讀一下，這里的securitization position是用來(lái)hedge 的（that 后面跟的是定語(yǔ)從句），hedge的對(duì)象是banking book里面的持有至到期的資產(chǎn)，所以這部分的securitization position其實(shí)是放在交易賬戶里面的，因?yàn)榭赡苄枰S時(shí)交易保持對(duì)沖比率，因此對(duì)于交易賬戶里面用于對(duì)沖banking book的資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品需要計(jì)算一個(gè)IRC。
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