彬同學(xué)
2019-11-03 20:31老師，操作風(fēng)險百題76題，我聽百題講解，選項2老師糾正說 a bank can incorporate into its IRC model any securitization positions that hedge underlying credit instrument held in the banking book而不是trading account ， 但是講義里面不是說IRC用來計算trading book里面對信用敏感并且考慮了信用評級變化和違約的這一類產(chǎn)品的Var么？ 這里我就很疑惑，到底IRC是用來算trading book還是banking book里面的credit risk？可以舉個例子，這個選項要怎么改才是正確的？ 我的理解是這個選項IRC是計算trading book的credit risk沒錯，但不是securitization positions的，而且securitization positions不是放在trading book 而是放在banking book，你看著也對不對？
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1個回答
Robin Ma助教
2019-11-04 17:22
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同學(xué)你好，這句句子你好好讀一下，這里的securitization position是用來hedge 的（that 后面跟的是定語從句），hedge的對象是banking book里面的持有至到期的資產(chǎn)，所以這部分的securitization position其實是放在交易賬戶里面的，因為可能需要隨時交易保持對沖比率，因此對于交易賬戶里面用于對沖banking book的資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品需要計算一個IRC。
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