秦同學(xué)
2019-11-04 11:11老師，請(qǐng)問(wèn)這道題怎么判斷是buy還是sell呢？還有就是，這道題里面為什么short bond帶的正號(hào)？long bond負(fù)號(hào)？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2019-11-04 22:22
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這里站的角度是持有債券的一方
因?yàn)槭莗ay fixedswap：相當(dāng)于發(fā)行債券。所以為負(fù)
整個(gè)組合的DV01為正表示的是利率與價(jià)格反向
即利率上升0.0001，組合的價(jià)格下跌0.105。擔(dān)心價(jià)格下跌，即short future
-
追問(wèn)
老師，又是這道題，我還是沒(méi)明白，整個(gè)組合的DV01為正，說(shuō)明dollar duration也為正，就是r變化一單位，p變化多少呀？再減去n乘以25，n算出來(lái)是正的呀？我還是沒(méi)明白正負(fù)的問(wèn)題
-
追答
同學(xué)你好，
計(jì)算出的組合的DV01為正說(shuō)明：r上升，P下降。
不是減去N
應(yīng)該是加上N*：這樣計(jì)算出的N是負(fù)數(shù)，即sell
。如果是減去N，就意味著你直接是在sell -
追問(wèn)
哦哦哦哦老師我好像明白點(diǎn)，從r和p的價(jià)格正負(fù)來(lái)看有點(diǎn)亂。如果我只是short bond就寫負(fù)號(hào)，long就寫正號(hào)，然后這倆頭寸再加上N乘以25, 算出來(lái)n為正就是buy,這樣理解可以嗎？
-
追答
對(duì)滴對(duì)滴
0
0
0
0
