wennjs
2019-11-04 16:58請(qǐng)問(wèn)老師，這兩個(gè)圖是一個(gè)圖嗎？ 另外，這條有效前沿線上的點(diǎn)，從左到右是風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越高，而且收益越來(lái)越高對(duì)吧？那這線上點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，指的都是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)嗎？因?yàn)檫@條線上所有點(diǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)都是零是嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-11-04 19:39
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同學(xué)你好，是一個(gè)圖
對(duì)的，
對(duì)
是
有效前沿上的投資組合稱為有效組合(efficient portfolio)，其特點(diǎn)是包含了所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，所以稱有效組合是完全分散化 (well-diversified）的投資組合。即非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被分散掉
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追問(wèn)
老師，cml上的點(diǎn)也都是沒(méi)有systematical risk嗎？我看cml的x軸，是表示risk的啊，包括了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。有點(diǎn)搞不清楚啊
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追答
CML上沒(méi)有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)镃ML是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)集合M的組合，這兩個(gè)都是不存在非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的，所以我們才說(shuō)CML上的點(diǎn)不存在非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但是總風(fēng)險(xiǎn)還是大于0的，因?yàn)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)還是在的
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