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Adam助教
2019-11-05 12:00
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同學你好，這道題說的是利用久期 來對沖利率風險
1.根據債券組合的久期（或凸性）是各個債券以市值為權重的久期（或凸性）的總和。為基礎來計算整個組合的久期
由于都是零息債，其久期就是到期期限
2.那么根據題意，現在持有5年的，為了將組合的久期由5 降到3，去買1.5年的
也就是說新的組合久期3，這是由一部分5年的，和一部分1.5年的構成的即：
3=w1 * 1.5+ w2 *5 其中兩個權重和為1.。。具體例子看下圖：
3.至于折現，這里我和你說一下
持有的原組合par value 5年的是88m，用0.04折現得到現值。在按權重來計算（因為說要現在買多少的1.5年債券才能將久期降下來）
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