王同學(xué)
2019-11-05 08:52信用風(fēng)險(xiǎn)百題第61題,hazard rate是PD的話,和邊際違約概率什么關(guān)系呢?
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-11-05 17:42
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同學(xué)你好,hazard rate就是指數(shù)分布里面的參數(shù)lmaba,這個(gè)參數(shù)是用來(lái)計(jì)算累積違約概率的,C2和C1等等,我們只有計(jì)算出來(lái)累積的違約概率,才能進(jìn)一步算出邊際的違約概率呀,比如計(jì)算第二年的邊際違約概率,就是C2-C1
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追問(wèn)
可是第61題里hazard rate 是用pd*LGD=CS算出來(lái)的,這個(gè)PD又是什么呢?
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追答
同學(xué)你好,這里不矛盾的,可能單詞太多讓你思路有點(diǎn)亂了吧,這里的PD就是hazard rate了,這兩個(gè)是等價(jià)的,正確的公式應(yīng)該是hazard rate*LGD=credit spread
