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2019-11-05 16:441.notes上面提到：Wrong way risk also results in a reduction of the DVA.請問如何理解WWR對DVA的影響？ 2.個人對 WWR 中的commodity swaps中oil company 的例子有不同的理解：首先是我支付固定油價和收取浮動油價，油價的上漲會使得我賺的更多，EA是上漲的；同時對手方是oil company，油價的上漲對于對手方也是好事，利潤更豐厚，因此PD是下降的，所以是RWR；跟授課老師理解不一樣，請問這么理解是否正確？ 3.對于WWR的分析：關鍵點是對手風險是否上升（體現為CVA的上升），其中EA關注未來交易的結果，而PD的變化則受宏觀等因素影響，具有不確定性。請問這么理解是否正確？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2019-11-05 17:37
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同學你好，1.notes上面提到：Wrong way risk also results in a reduction of the DVA.其實我們可以借助CVA來幫助理解，如果產生了WWR的話，就是錯上加錯，站在我的角度而言，我面臨的對手方的風險更大，CVA更大，而CVA的對立面就是DVA，因此對應的DVA就是下降的呀
2.如果是我支付固定油價和收取浮動油價，油價的上漲會使得我賺的更多，EA是上漲的；同時對手方是oil company，油價的上漲對于對手方也是好事，利潤更豐厚，因此PD是下降的，所以是RWR；這么理解是正確的
3.對于WWR的分析：關鍵點是對手風險是否上升（體現為CVA的上升），其中EA關注未來交易的風險敞口，而PD的變化則受多種因素影響，具有不確定性。這么理解是正確
你很棒哦，看的出來，你的基本功挺扎實的，考前好好復習，加油ヾ(?°?°?)??
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