Kidd
2019-11-06 22:03Q97,CCP中A和B的交易,由于A違約,所以需要給B重新匹配交易對手的過程叫Mutalisation對嗎?
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2019-11-07 15:54
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同學(xué)你好,不是的。
你說的這個詞是哪個詞
Mutualisation這個嗎?這個通常指的是損失共擔(dān)機制
如果當(dāng)市場出現(xiàn)極端的情況,但違約方提供的所有的資金,比如說違約方提供的保證金、違約金等,與違約方相關(guān)的資金全部都用完了之后。那么接下來所有的風(fēng)險是在所有的會員之間,互相進行共擔(dān)的。也就是說,所有的會員都要承擔(dān)接下來的風(fēng)險,這就是風(fēng)險共擔(dān)的機制。
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追問
如果市場沒有出現(xiàn)極端狀況,但是僅僅單個個體違約了,這種風(fēng)險共擔(dān)機制還生效嗎?
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追答
看違約會員提供的保證金和違約金,先用這一部分資金來進行緩釋。如果這部分資金用完之后,風(fēng)險還不能夠完全覆蓋的話。此時,會用到CCP本身的儲備金。CCP可能會有提前提用的準(zhǔn)備金。如果這部分資金仍然不能夠覆蓋風(fēng)險的話,就會動用其他人提供的違約金(default fund),進行風(fēng)險共擔(dān)。、
所以一般來說是不會的
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回復(fù)Adam:懂了
