Rachel
2019-11-07 21:59請見下圖。三個數(shù)據(jù)分別怎么算出來的，公式不理解
所屬：CFA Level I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Danyi助教
2019-11-08 11:41
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
題目的意思是假設(shè)一張1.5million的270天期存單，它一年365天的附加收益率為2.3%。問這張存單到期payment和BEY是多少？
第一步算的是270天的收益率是多少=270/365×2.3%=1.7014%
第二步，有了270天的一個收益率，我們乘以存單總額，就是到期時的payment: 1.5 million*（1+1.7014%）=1525521美元
第三步說的就是題目中給的這個add-on yield，它的公式：附加收益率=（貼現(xiàn)值/當(dāng)前市場價格）*（365/n），他就是我們要求的這個BEY,所以BEY=2.3%
-
追問
還是不太明白，270/365x2.3%中為什么要乘以2.3%？是套用的哪個公式？
CD payment 1.5 million X （1+1.7014%）是套用的哪個公式？為什么不是1.5 million X 1.7014%? -
追答
同學(xué)你好，
1.我們來舉個例子，比如說我們一年的利率是12%，那么我買一個還有半年到期的債券，是不是他期間的收益率就應(yīng)該是一年的一半？也就是12%/2=6%。也可以用6個月去除以12個月再乘以年利率12%，期間收益率公式=用年化的利率（r）乘以期間(t/T)。12%*（6/12）。那么這道題他的年化的利率是2.3%，然后這個t它不是base on 月，而是base on 365天。r*(t/T)=2.3%*(270/365)
2.存單到期后，是要還本付息的，所以多加了100%，也就是1；也可以用1.5million*1.7014%+1.5million這樣計(jì)算。
0
0
0
0
