拜同學(xué)
2019-11-07 22:49請問72題,老師的解法中,為什么-D*P*DELTA Y會等價于DV01?DV01的公式里D不是為正數(shù)嗎?
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1個回答
Adam助教
2019-11-08 10:55
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同學(xué)你好,債券的D是正的。注意,兩個債券(或者叫現(xiàn)金流)的方向是不一樣的。一個是pay。一個是收
pay fixed swap相當(dāng)于short a bond,因為付現(xiàn)金流(債券發(fā)行方每期都要付息),也就是short 所以計算出的DV01要加負(fù)號
receive fixed swap相當(dāng)于long a bond,因為收現(xiàn)金流(債券持有人每期收coupon),也就是long
因此這步就可以理解為short a bond long a bond ,求凈的DV01
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回復(fù)Adam:好的謝謝老師
