陳同學(xué)
2019-11-09 10:53老師能詳細(xì)講一下box spread 的有關(guān)知識(shí)點(diǎn)嗎
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-11-11 15:37
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同學(xué)你好，
盒式價(jià)差是使用一個(gè)牛市看漲價(jià)差策略，執(zhí)行價(jià)格分別是K1和K2，同時(shí)加上一個(gè)相同執(zhí)行價(jià)格的熊市看跌價(jià)差策略來(lái)構(gòu)造的。如下圖：
通過(guò)分析如下表，它的利潤(rùn)恒是k2-k1，價(jià)值是（K_2-K_1）e^(-rT)。
如果市場(chǎng)上的盒式價(jià)差的交易價(jià)格小于（K2-K1）e^(-rT)，此時(shí)就可以通過(guò)買(mǎi)入這個(gè)盒式價(jià)差來(lái)套利。反之，就可以通過(guò)賣(mài)出這個(gè)盒式價(jià)差來(lái)套利。
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