Pyer
2019-11-09 15:31老師請(qǐng)問(wèn)這道題term structure是指市場(chǎng)的短期利率的意思嗎？還有D選項(xiàng)because后面的不理解，均衡模型和套利模型有什么區(qū)別，和term structure有什么關(guān)系呢
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-11-11 10:21
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同學(xué)你好，term structure一般是用于研究短期的市場(chǎng)利率的，D選項(xiàng)是正確的，because 后面的意識(shí)是，模型二不是一個(gè)無(wú)套利模型，因?yàn)樗⒂腥ズ褪袌?chǎng)上的真實(shí)數(shù)據(jù)去匹配來(lái)驗(yàn)證參數(shù)。 均很模型和無(wú)套利模型，你這里可以了解下， 均衡模型是供求關(guān)系達(dá)到均衡的時(shí)候的價(jià)格，是基于這個(gè)理論的，而無(wú)套利模型，比如holee模型里面的drift項(xiàng) 我們一般用λ（t）表示，之所以這么表示是因?yàn)?這個(gè)λ其實(shí)是通過(guò)市場(chǎng)上面的真實(shí)數(shù)據(jù)反求出來(lái)的，這樣就可以避免套利機(jī)會(huì)，而模型2的λ是一個(gè)固定的數(shù)字，而這與市場(chǎng)的實(shí)際情況是不符合的。
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