明同學(xué)
2019-11-09 17:46不大明白dollar duration,之前老師沒有教過?？梢越忉屜聻槭裁碅是錯的嗎？ 還有選項C，為什么coupon rate 越小，意味著久期約小，沒有說清楚兩者的關(guān)系。
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1個回答
Danyi助教
2019-11-11 16:29
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同學(xué)你好
1. Dollar duration它就是money duration，它衡量的是收益率變化1%的時候，債券價格變動了多少元。而之前我們學(xué)的duration是看價格變動了百分之多少。也就是在我們之前學(xué)過的modified duration基礎(chǔ)上乘以我們債券當(dāng)前的價格就是dollar duraion了。
A錯誤的原因 是對于不含權(quán)的債券，收益率上升的時候， 債券的久期是變小的（收益率和久期成反比關(guān)系）。bond's price sensitivity to changes in interest rates這句話的意思就是久期的含義。
2. C選項，因為coupon很小的話，則說明coupon在整個bond中占的比例很小，需要更長的時間才能償還，那么久期也就越大。coupon與Duration是成反比的關(guān)系。
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