真同學(xué)
2019-11-10 19:12Reading2 經(jīng)典題的第27題整體看不太明白在說什么
所屬：CFA Level III > Ethical and Professional Standards 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-11-11 09:19
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同學(xué)你好，
解釋：C同學(xué)在I公司工作，是一個(gè)本地的資產(chǎn)管理公司，一個(gè)通過客戶的交易傭金安排給C同學(xué)提供專門的研究服務(wù)（研究服務(wù)就是soft dollar）的經(jīng)紀(jì)商現(xiàn)在提供了一個(gè)新的交易服務(wù)。這個(gè)經(jīng)紀(jì)商提供了一個(gè)低費(fèi)用，只能執(zhí)行的交易服務(wù)（這種低費(fèi)用的服務(wù)是沒有研究報(bào)告的，因此沒有soft dollar）以補(bǔ)充傳統(tǒng)的執(zhí)行和研究的全套服務(wù)。為了吸引C同學(xué)和其它資產(chǎn)經(jīng)理將更多業(yè)務(wù)放在自己這里，經(jīng)紀(jì)商將應(yīng)用新服務(wù)支付的傭金來滿足之前全套服務(wù)安排的經(jīng)紀(jì)承諾?！具@句話可以理解為：客戶都想使用低費(fèi)用只執(zhí)行的服務(wù)（即禁止軟美元的服務(wù)，因?yàn)檫@種服務(wù)便宜），但是對(duì)經(jīng)紀(jì)商來說，全套服務(wù)更賺錢，經(jīng)紀(jì)商就用低費(fèi)用只執(zhí)行服務(wù)中賺取的傭金去補(bǔ)貼了全套服務(wù)，目的是為了先把客戶拉過來，因?yàn)檫@些交易傭金是經(jīng)紀(jì)商賺取的，他們想怎么安排都可以】C同學(xué)一直對(duì)全套服務(wù)交易的執(zhí)行感到滿意，新的低費(fèi)用交易服務(wù)與當(dāng)前沒有軟美元安排的其它經(jīng)紀(jì)商的費(fèi)用是可比較的（這句的意思是說明這種低費(fèi)用的服務(wù)是一個(gè)effective execution）。所以C同學(xué)給用戶使用禁止soft dollar的新的低費(fèi)用的服務(wù)是可以的。
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