嚴(yán)同學(xué)
2019-11-12 23:16?？级?26題 我認(rèn)為答案C有問(wèn)題（第三問(wèn)）。根據(jù)題目，Γ負(fù)Δ正，就意味是short put?，F(xiàn)在標(biāo)的資產(chǎn)（歐元）升值意味put趨向OTM或者deep OTM，那么就是說(shuō)put被行權(quán)的可能變小，也意味賣出put收到期權(quán)費(fèi)的同時(shí)發(fā)生loss的概率變小，這樣就應(yīng)該是gain而不是loss。
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1個(gè)回答
Wendy助教
2019-11-13 18:37
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因?yàn)楝F(xiàn)在頭寸Gamma是負(fù)的，所以代表我們?cè)谫u期權(quán)，如果是賣期權(quán)，收入永遠(yuǎn)只有期權(quán)費(fèi)這個(gè)premium，現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)不可能讓我們?cè)儋嶅X，變少了可能不虧，變得多了可能就要虧錢。所以無(wú)論如何不可能是賺錢，而題目選項(xiàng)里只有賺和虧，所以選虧。
或者你可以這樣理解，之前的問(wèn)題是不是在讓我們做Delta neutral？在做Delta neutral的過(guò)程中我們是不是short了euro，而現(xiàn)在euro的價(jià)格是不是上漲了，而我們賣的時(shí)候賣得低，是不是賣虧了？所以是虧錢
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