哈同學
2017-12-23 17:392018年notes book3第218頁有一句話，見圖。我沒太想明白。我認為應該是 the rebalancing range in taxable account may be skewed to allow more deviation below或above target weight。但答案那句話只是說這句錯了，應該above變成below。請老師幫忙指點迷津！謝謝
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1個回答
Irene助教
2017-12-25 17:42
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同學你好。
比如說，我在IPS里面規(guī)定股票的投資權(quán)重在10%-20%，假設上下超過5%的時候，也就是超過5%-25%這個范圍，我需要進行rebalancing。而對于taxable account來說，如果我less deviation below target，就是說我改成超過8%-25%這個范圍就要rebalancing（這個時候下限的要求收緊，相當于只能比10%低2%了），這個時候，是不是就逼迫基金經(jīng)理去realize loss。那么realize loss之后會有避稅的效應，所以對于taxable account來說是好的。而tax exempt account本來就不用交稅，這個時候realize loss就沒有好處了。而收緊上限只能強迫基金經(jīng)理去realize profit，對于taxable account來說沒有好處。
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