王同學(xué)
2019-11-13 17:08可以把四個(gè)選項(xiàng)都講一下嗎。D的be better 是指比他變動(dòng)的小還是變動(dòng)的大?
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-11-13 18:59
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同學(xué)你好,
MBS現(xiàn)金流對(duì)利率路徑依賴,這種路徑依賴的產(chǎn)品用蒙特卡洛模擬估值更好
就是因?yàn)樘崆斑€款的路徑依賴,所以duration convexity不準(zhǔn)
4 7 10 可以看成MBS的coupon rate。當(dāng)前市場(chǎng)利率是10%,當(dāng)市場(chǎng)利率等于息票利率時(shí),MBS平價(jià),也就是約定的贖回價(jià)格,當(dāng)市場(chǎng)利率下降,凸度為負(fù),當(dāng)市場(chǎng)利率上升,凸度為正。說(shuō)明當(dāng)市場(chǎng)利率=10%的時(shí)候,因?yàn)閏onvexity發(fā)生較大變化,所以不好用duration+convexity做對(duì)沖。
變動(dòng)大
